Keloğlan’ın anası oğlunun tembelliğinden bıkar. Onu iş araması için evden gönderir. Keloğlan, ormanda kaybolur. Karşısına çıkan kocamış ihtiyarla yemeğini paylaşınca ihtiyar periye dönüşür. Peri bu iyiliğine karşılık ona büyülü bir eşek hediye eder. Keloğlan, yolda konakladığı evde kötü kalpli insanların onu kandırması suretiyle eşeğini yitirir. Periye gider ve ondan yardım ister . Peri kötü kalpli insanlarla konuşup kendilerine ait olmayan bir şeyi almanın uygun bir davranış olmadığını söyler. Keloğlan eşeğine kavuşur. Köyünde daha mutlu olacağını düşündüğü için tekrar köyüne ailesinin yanına döner.

Müzikli tek perde